CARTA 5. INVENTORIES & LONG TERM ASSETS
Ésta es la quinta de las 33 cartas a Sisebuto y Rigoberta, en las que, semanalmente les contaré como afrontar con éxito las 33 “etapas” de este viaje de ascenso al Everest (intentar aprobar el examen CFA®). Aquí tienes las cartas anteriores.
El temario que hay que estudiar esta semana, y que explicaré en la clase del viernes es el incluido en la tabla inferior (“Temario Semana”)
- Enero de 2016. Era la primera edición de nuestro curso, y Jaime Guinea, uno de los alumnos de aquella edición, antes de empezar la tercera clase de FRA, se me acerco y me dijo:
Jaime: “Fuco, se te ha ido la olla con el temario incluido para esta semana. Es muy largo, difícil, e imposible de estudiártelo en una semana”
Yo: “Jaime tío, que yo no soy el que organiza el temario. El CFA Institute es el que ha diseñado el temario, y se supone que esto hay que cubrirlo en una semana!!”
Jaime: “Pues es imposible. Si consigues explicar en las tres horas de clase todo el temario, sin ir rápido y explicándolo bien, eres mi ídolo”
Y tal y como pronosticaba Jaime, no me dio tiempo ni de coña a explicar en las tres horas de clase el temario asignado.
Pero a raíz de esa conversación tuve una iluminación!!
Decidí que además de tener mi propia metodología y mi calendario académico propio como explicamos aquí, adecuaría el temario a cubrir cada semana en función de cómo me parecía a mí más adecuado (y del feedback de alumnos top como Jaime!!)
Por ello, con esta parte del temario vamos a ir despacito y con buena letra.
GRACIAS JAIME!!
ANALYSIS OF INVENTORIES
Los tres primeros LOS de este tema, son sin duda los más importantes y más complicados del temario incluido en esta semana. En ellos cubriremos una serie de conceptos que son clave para entender todo lo incluido posteriormente en este tema:
Como el inventario debe figurar en el Balance al menor entre Coste y Valor Neto de Realización.
Los distintos métodos para valorar el inventario (FIFO, LIFO, y Weighted Average Cost), así como cómo afecta la inflación / deflación el impacto que tiene la elección de este método en el inventario final, COGS, Gross Profit, y en ratios de liquidez, de rentabilidad y de solvencia.
La diferencia entre un sistema de inventario permanente (perpetual) y un sistema de inventario periódico.
El segundo de los bullets incluido arriba es tan importante, que en la clase del viernes lo explicaré en muchísimo detalle y despacito. Pero además os he preparado un vídeo introductorio.
Tras estos tres primeros apartados, la cosa se pone algo mucho más sencilla, y acaba el tema con un apartado donde debemos aprender qué información acerca del inventario es obligatorio reportar en los estados financieros (incluyendo las notas de la memoria)
2. ANALYSIS OF LONG TERM ASSETS
Desde mi punto de vista, este es un tema mucho menos complicado, y además muy bonito, interesante e importante!
Comenzamos el tema con algo apasionante, y muyyyyyyy importante. Las diferencias en el tratamiento contable que se da a los activos intangibles (i.e. patentes, R&D, software) cuando son adquiridos a un tercero, cuando son desarrollados internamente por la empresa, y cuando son activados fruto de una combinación de negocio.
Y para no aburrirnos, de nuevo siguen con un tercer apartado hiperimportante y muy chulo. Explican y nos enseñan a calcular el gasto por amortización y depreciación de activos tangibles e intangibles, según los distintos métodos de cálculo de la amortización.
Para terminar, se incluye un apartado sobre los test de deterioro de activos fijos, así como una explicación del modelo de revalorización permitido bajo IFRS de acuerdo a la norma IAS-16, así como una explicación de qué información acerca de activos fijos es obligatorio reportar en los estados financieros (incluyendo las notas de la memoria).
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Boletín
Socio co-fundador de DBF Finance y responsable del área académica. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la U. Autónoma de Madrid, y CFA Charterholder.
En DBF Finance, ejerce como Responsable del Área Académica, y da clases tanto de:
CFA®
Cursos In-Company de Contabilidad, Análisis Financiero, Transaction Services, etc..
Cursos de Value Investing en el Máster de Value Investing en OMMA.
Además es el CIO de DBF-Capital, donde gestionamos el capital de la empresa con inversiones en Renta Variable, seleccionadas siguiendo un criterio y filosofía de inversión en valor.
