Os presentamos el quinto episodio de “Carreras Profesionales“, el podcast de DBF Finance donde vamos a charlar con interesantes y muy diversos perfiles financieros para que conozcáis sus experiencias, sus skills, su metodología de trabajo, de análisis, qué les ha llevado a trabajar en el área donde están, y en definitiva, aprender con ellos gracias a consejos, estrategias, libros, cursos, etc. ¿El objetivo? Ayudaros a progresar profesionalmente y que seáis más felices en vuestro entorno laboral.
En esta conversación con Rodrigo Hernández, CFA, hablamos sobre cómo consiguió su sueño de llegar a trabajar en el sector Asset Management, como gestor profesional de un Fondo de Inversión.
Para explicar su viaje, hablaremos de su experiencia profesional previa, y de su autoformación en paralelo a su trabajo:
- Comenzó su carrera profesional en KPMG (primero como auditor y luego en Transaction Services)
- Cómo consiguió sacarse el CFA a la vez que trabajaba en trabajos con horarios exigentes
- Su posterior experiencia en el Banco de España
- Su máster en Value Investing, y qué le aportó
Escucha el Episodio 5: De Big Four a Asset Management
Presentación Rodrigo Hernández
- Portfolio Manager en una gestora de Fondos con Filosofía de Inversión en Valor.
- Formación:
- Doble licenciatura en Derecho y ADE en la Carlos III.
- CFA Charterholder
- Máster Value Investing OMMA.
- Erasmus Alemania.
- Comenzó en KPMG primero en el Departamento de Auditoría y luego en Transaction Services (4 años).
- Tras ello, Banco de España (1 año y medio).
- Breve paso por Moodys
- ACTUALMENTE Gestor Profesional de Fondos de Inversión.
Temas tratados en el programa con Rodrigo Hernández
1 Introducción del invitado
Rodrigo Hernández es Portfolio Manager en una gestora de fondos de renta variable, con filosofía de inversión en Valor.
- Formación: Doble licenciado en Derecho y ADE; Master en Value Investing
- Universidad: Carlos III
- Idiomas: Español, Inglés y Alemán.
- Empresas: KPMG, Moody’s
Rodrigo empieza su vida laboral a los 18 años trabajando de cartero, los fines de semanas. Se traslada los veranos a Alemania y a Estados Unidos, aprovechando su tiempo, en aprender idiomas y adquirir experiencia.
2. Inicio en KPMG
En la universidad le atraían las empresas Big Four (Deloitte, PwC, Ernst & Young, KPMG) por las oportunidades de aprendizaje y proyección profesional que brindan.
Al inicio de la vida laboral no tienes claro lo que quieres, defiende Rodrigo:
Auditoría
- Saber leer cuentas financieras (estados financieros).
- Cualitativo y cuantitativo.
TS (Transaction Services)
- Más dinámico que auditoría (se conoce más en profundidad a la empresa).
- Objetivo final es dar respaldo de que las cuentas de las empresas no incluyen errores.
3. CFA
La experiencia de Rodrigo en KPMG fue en dos departamentos con horarios de trabajo exigentes (Auditoría y TS). A pesar de ello, fue capaz de aprobar el Nivel I y II del CFA. Teniendo en cuenta que es difícil el compaginar trabajo y estudios, para Rodrigo la rutina y la actitud es muy importante en pos de conseguir las metas establecidas.
Sin el CFA no hubiera accedido a su puesto actual y le da más valor a los conocimientos que adquirió con el curso que a la acreditación en sí.
Suspendió el Nivel III del CFA como consecuencia de las cuantiosas horas de trabajo que exigía su trabajo en KPMG.
4. Aprendizaje en Big Four
- En las Big Four uno se da cuenta de cómo es el mundo laboral.
- La relevancia de los compañeros (aptitudes sociales).
5. Banco de España
Tras su paso por KPMG, Rodrigo entra al Banco de España a través de unas oposiciones, realizadas después de obtener el CFA. Este cambio se debe a que su trabajo era muy intenso en horas, por lo que necesitaba un cambio.
Al ingresar al Banco de España se introdujo en el departamento de Inspección de Entidades de Créditos.
6. Lectura
La lectura y el autoaprendizaje es un aspecto muy relevante para Rodrigo (“nadie te va a enseñar más que tú”).
- Recomendaciones:
- El inversor inteligente de Benjamin Graham
- Pathways to Bliss de Joseph Campbell
- The Five Rules for Successful Stock Investing de Pat Dorsey
- Economía en una lección de Henry Hazlitt
7. Máster Value Investing
Economía Austriaca (ciclo económico)
- La economía austriaca es una corriente de pensamiento económico que analiza la economía poniendo al ser humano en el centro.
Aplicación del aprendizaje
- Al analizar una empresa se fija en el ciclo económico (el auge y las burbujas viene dado por el excesivo crédito en la economía).
- Aplica sus criterios de inversión obtenidas a partir de sus lecturas (criterios cuantitativos y cualitativos).
Value Investing
- El Value Investing es invertir conscientemente sabiendo que el valor de la compañía puede ser diferente a su precio (comprar una compañía a un precio sensato).
- Recomendación: The Five Rules for Successful Stock Investing de Pat Dorsey.
8. Gestor profesional
Con su gran trayectoria, Rodrigo destaca reforzadamente que la voluntad es lo que nos puede llevar a conseguir lo que uno se propone.
Lo que marca la diferencia es la actitud (la actitud multiplica, Victor Küppers), acompañado de las horas de aprendizaje. No es tan intensivo el trabajo, pero sí hay que trabajar en casa. Cuánto vales como persona:
V=(c+h) * a
V: Cuánto vales como persona
c: Conocimiento (suma)
h: Habilidad (suma)
a: Actitud (multiplica)
- Inicio en gestión profesional
Venía con experiencia de 6 a 7 años. Para acelerar el proceso de aprendizaje buscaba respuestas que no sabía y acudía a los amigos. Es relevante encontrar recursos propios y entender el objetivo, dar solidez al conocimiento.
- Parte psicológica en inversión
Rodrigo destaca la importancia de estar preparado anímicamente, conocerse a uno mismo. Es relevante comprender la causa de un suceso para poder asimilarlo de la mejor manera posible.
- Análisis de inversión
A través de los filtros cuantitativos (múltiplos) y la cualitativa (saber a qué se dedica cierta empresa). Por lo general, que el top line crezca, que vaya en la tendencia del PIB (GDP). Se centra en empresas con ventajas competitivas.
Socio co-fundador de DBF Finance y responsable del área académica. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la U. Autónoma de Madrid, y CFA Charterholder.
En DBF Finance, ejerce como Responsable del Área Académica, y da clases tanto de:
CFA®
Cursos In-Company de Contabilidad, Análisis Financiero, Transaction Services, etc..
Cursos de Value Investing en el Máster de Value Investing en OMMA.
Además es el CIO de DBF-Capital, donde gestionamos el capital de la empresa con inversiones en Renta Variable, seleccionadas siguiendo un criterio y filosofía de inversión en valor.
