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Carta-9

CARTA 9. DERIVADOS!!!!

payoff CFA

Ésta es la novena  de las 33 cartas a Sisebuto y Rigoberta, en las que, semanalmente les contaré como afrontar con éxito las 33 “etapas” de este viaje de ascenso al Everest (intentar aprobar el examen CFA® de  Junio de 2020).  Aquí tienes las cartas anteriores. 

El temario que hay que estudiar esta semana, y que explicaré en la clase del viernes es el incluido en la tabla inferior («Temario Semana»)

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            El temario incluido para esta semana se divide en dos temas:

  • Un tema inicial introductorio, donde se definen conceptos y explican aspectos importantes en el mundo de los derivados

  • Un segundo tema mucho más largo donde está la chicha y la complejidad. 

  1. DERIVATIVE MARKETS AND INTRUMENTS

           Como decíamos en la parte superior, se trata de un tema introductorio con definiciones y explicación de conceptos importantes en el contexto derivados:

  • Definiciones de:

    • Forward

    • Futuro

    • Opción

    • Swap

    • Derivados de Crédito

  • Explicación de los siguientes conceptos básicos:

    • Exchange traded vs Over the counter

    • Opción vs Obligación

            El tema finaliza con un par de aspectos interesantes y sencillos:

  • Objetivos de los derivados y controversias fruto del mal uso de derivados.

  • Concepto de arbitraje basado en la ley de un único precio.

2. BASICS OF DERIVATIVE PRICING AND VALUATION

          Este segundo tema es, como decía en la introducción, está la chicha y es donde os tendréis que remangar, sacar la calculadora, y aprender a realizar cálculos y a entender conceptos relacionados con los distintos tipos de derivados incluidos en el tema. 

          El tema lo podríamos agrupar en los siguientes bloques:

  1. Forwards

    • Diferencias y similitudes entre un forward y un futuro

    • Cálculo del valor y precio de un forward.

    • Beneficios y costes (monetarios y no monetarios) de mantener un activo y su impacto en el precio de un forward.

  2. Defición de los FRAs y sus usos.

  3. SWAPS

    • Definición y entendimiento conceptual.

    • Diferencias y similitudes con respecto a una serie

    • Cálculo del valor y precio de un SWAP

  4. Opciones:

    • Concepto de dentro del dinero, en el dinero, o fuera del dinero.

    • Factores que influyen en el valor de una opción. 

    • Put-Call Parity

    • Modelo binomial de cálculo del valor de una opción. 

    • Circunstancias en las que el valor de una opción europea difiere del de una opción americana. 

 

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 ¿Y qué más para el próximo lunes?

 

La semana que viene la dedicaremos íntegramente a la S. Session de Alternative Investments, que incluye el siguiente tema:

 

  • INTRODUCTION TO ALTERNATIVE INVESTMENTS

 

Por último, pero no menos importante

 

Me encantaría saber tu opinión de la carta: ¿estás pensando en estudiar el examen CFA® pero tienes dudas? ¿No sabes si vas a tener el tiempo suficiente? ¿No tienes claro por dónde y cómo empezar a estudiar?


– Si crees que le puede servir a más gente, ¿me ayudas a llegar a ellos compartiendo el post en tu Twitter, tu Facebook,  tu Linkedin y/o a tus contactos por E-mail?


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Ahhh! Y por supuesto no necesitas ser alumno para unirte al viaje, pero si quieres… puedes pasarte gratis a una clase presencial de los viernes, para decidir si te interesa apuntarte. Mándame un email y te mandamos dirección y horarios.

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