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Carta-14

CARTA 14. 2ª ETAPA DE QUANT. SE COMPLICA UN POCO EL ASCENSO

Ésta es la decimocuarta de las 33 cartas a Sisebuto y Rigoberta, en las que, semanalmente les contaré como afrontar con éxito las 33 “etapas” de este viaje de ascenso al Everest (intentar aprobar el examen CFA® de  Junio de 2020).  Aquí tienes las cartas anteriores. 

CFA 2020 Madrid

El temario que hay que estudiar esta semana, y que explicaré en la clase del viernes es el incluido en la tabla inferior («Temario Semana»):

DBF Francisco Parga

1. COMMON PROBABILITY DISTRIBUTIONS

                 Bueno, pues siento ser un poco cascarrabias, pero este segundo tema de nuevo es potente…

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                    Empezamos suave, con un apartado sencillo en el que se nos pide ser capaces de distinguir entre una distribución de probabilidades continua y discreta, así como las implicaciones de las diferencias. 

                       Tras ello, entramos 100% en la chicha. Distribución normal y Distribución Binomial.

                        Es importantísimo entender a la perfección ambas distribuciones.

                      Dominar las cuatro propiedades que caracterizan a una distribución normal es vital, y fácil. Simplemente mirando el gráfico de una distribución normal, las propiedades son bastante evidentes.

                     Tras todo lo anterior, pasamos seguramente a la parte más importante de todo el temario de Quantitative Methods. Los Intervalos de Confianza. Si sólo pudierais estudiar durante la semana una cosa antes de la clase del viernes, os diría que eligierais la parte de Intervalos de Confianza. En la clase del viernes le dedicaremos mucho tiempo, y haremos bastantes ejercicios.

                      Y con la base adquirida tras estudiar todo lo anterior (principalmente usando la parte de intervalos de confianza), pasamos a otro apartado clave en el que nos exigirán ser capaces de calcular probabilidades usando una distribución normal Estandarizada, usando el z-value. 

                      Tras todo lo anterior, y para que no nos aburramos, acaba el tema con tres apartados finales con los que ponemos la guinda a este «maravilloso» tema:

  • Aprender a calcular el Shortfall RiskSafety-First Ratio.

  • Entender las características de una distribución Log-Normal

  • Cálculo de retornos utilizando capitalización continua. 

 2. SAMPLING AND ESTIMATION

               En la vida real, cuando queremos realizar un análisis de algo, y usar ese análisis para realizar estimaciones acerca de ese algo analizado, cuando ese algo es de un tamaño muy significativo, se realizan muestras. Pues de eso va este tema.

               Lo más importante en este reading es:

  • Que conozcáis los distintos métodos para la selección de una muestra.

  • Que entendáis los principales sesgos que pueden surgir como consecuencia de utlizar muestras.

  • Que comprendáis el Teorema del Límite Central, y por qué es importante.

  • Que dominéis y entendáis la distribución de Student (Student’s-t).

  • Entender a la perfección cuando se debe utilizar el estadístico z y cuando el t.                 

3.- HYPOTHESIS TESTING

             El último tema de esta semana, cubre de manera extensa y minuciosa todos los procedimientos para hacer tests sobre hipótesis sobre la media, varianza, diferencia en las medias y diferencia en varianzas de la población/poblaciones analizadas.  

                     Y tras este párrafo horripilante, vamos a bajar un poco a la tierra todo esto… 

               Como suele ser habitual, este reading empieza con una serie de apartados de tipo teórico donde se incluye:

  • Definición de qué es una hipótesis

  • Explicación de qué es la Hipótesis Nula y a qué se refiere la Hipótesis Alternativa.

  • Los pasos correctos a seguir para hacer un test acerca de una Hipótesis. 

  • Diferencia entre un test con dos colas (bilaterales o two-tailed) o con una sóla cola (unilateral o one-tailed).

                     Tras esta introducción, entramos de lleno en la chicha, y nos encontramos con dos apartados muy importantes, y de los que haremos una explicación muy despacito en clase (y muchos ejercicios ya que es importante):

  • Estadístico de contraste (test statistic) y valor crítico (critical value)

  • Error Tipo I y error Tipo II.

                   Para ayudaros a recordar y diferenciar el error tipo I y tipo II, utilizaremos una regla mnemotécnica con un rinoceronte…

              

                   Y después de lo anterior, seguiremos con una parte del temario con mucha chicha, que podemos agrupar en tres bloques:

  • Diferencia entre resultados significativos de un test, desde el punto de vista estadístico y desde el punto de vista económico. 

  • p-value: Clave entender el concepto y saber interpretarlo y usarlo en ejercicios. 

  • Elección del estadístico de contraste (test statistic) correcto, dependiendo de si:

    • El tamaño de la muestra es grande o pequeño. ​

    • Se conoce la varianza de la población o no.  

                  Una vez que hemos pasado por todo el temario incluido hasta aquí (mucho y con mucha complejidad), antes de terminar, el reading incluye una parte aparentemente infernal.              

                 En ella nos hablaran de los estadísticos de contraste a utilizar para hacer un test sobre las siguientes características de la población:

  • La Varianza de la Población. 

  • La diferencia entre las medias de dos poblaciones.

  • La media de las diferencias de dos poblaciones. 

  • Test paramétricos y test no paramétricos.

                 Si os fijáis bien, arriba, escribí «aparentemente infernal». Es sólo aparentemente infernal, porque al leer las LOS, vereis que dice «IDENTIFY».

                 Es decir, en todas las fórmulas horribles que incluye esta parte del temario, no me van a exigir que haga cálculos, ni que sea capaz de describir en detealle el procedimiento.  Sólo que sepa identificar qué estadístico de contraste hay que utilizar en cada caso. UFFFF.            

¿Y qué más para el próximo lunes?

La semana que viene terminaremos Quantitative Methods, reservando una clase entera para ver todo aquello que no haya quedado claro hasta ahora, y además para hacer ejercicios de examen:

Por último, pero no menos importante

Me encantaría saber tu opinión de la carta: ¿estás pensando en estudiar el examen CFA® pero tienes dudas? ¿No sabes si vas a tener el tiempo suficiente? ¿No tienes claro por dónde y cómo empezar a estudiar?

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Ahhh! Y por supuesto no necesitas ser alumno para unirte al viaje, pero si quieres… puedes pasarte gratis a una clase presencial de los viernes, para decidir si te interesa apuntarte. Mándame un email y te mandamos dirección y horarios.

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